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【行业动态】盈透持续三年裸卖被FINRA罚款550万美元

  美国金融行业监管局(FINRA) 近日对盈透证券(Interactive) 罚款550万美元,因其至少三年未遵守美证飞易委员会(SEC) 的《证券卖空规则》(Regulation SHO)。

  为了限制持续的棵卖空(naked short positions),SHO规则要求公司在完成卖空交易后,必须在结算日购买或借入相应的证券头寸来补足交收失败的证券。如果交收失败的证券尚来补足,则该公司在没有先行入(或安排借入)证券的情况下不得接受新的卖空订单。

  SHO规则还禁止公司在证券价格日跌幅10%以上时,以等于或低于当前全国最住交出价对证券进行有担保”(covered security)卖空。

  FINRA发现,从2012年7月到2015年6月,盈透的监督系统的设计并不合理,以至于不能符合SHO的要求,包括其书面监督程序。此外,盈透多次忽略“危险信号”,包括内部审计、清算和合规人员的多次内部警告,自身的年度风险评估以及FINRA的考试结果,以上均表明盈透的SHO规则监督系统和程序存在严重的不合理性。

  虽然盈透知道这些监管缺陷,但直到2015年中期才实施补救措施。因此,盈透未能及时补足2,300余个交收失败的卖空订单,并在没有先行借入(或安排借入)相应证券头寸的情况下接受额外卖空订单约28,000次。

  此外,盈透还允许以低于或等于当前全国最佳卖出价执行超过4,700份有担保卖空订单。

  FINRA执法部执行副主席Susan Schroeder指出,公司一旦知晓自身存在监管缺陷必须及时进行补救。

  盈透内部已经确认了前述问题,却持续三年未修改其监管系统,此举对市场和投资者造成了严重的负面影响。

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